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10 Indicadores de una gran acción

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Inversión de acciones para tontos, 5ª edición

Por Paul Mladjenovic

El objetivo es identificar el Santo Grial de la inversión de acciones… las acciones… el tipo de acciones que, si las acciones fueran personas, entonces Apple, General Electric, Proctor & Gamble, y Microsoft serían campesinos en comparación con este rey. Sí, ese es el tipo de acción que sería el Grand Pooh-Bah de tu portafolio! Bueno, espera un momento.

En serio, es poco probable que encuentre una acción con los diez sellos distintivos, pero una acción con la mitad de ellos es una opción súper sólida. Obtenga una acción con tantos sellos como sea posible y probablemente tendrá un ganador.

La compañía tiene beneficios crecientes

La esencia misma de una empresa de éxito es su capacidad para obtener beneficios. De hecho, el beneficio es el elemento financiero más importante de una empresa. Sin ánimo de lucro, una empresa quiebra. Si un negocio cierra sus puertas, los trabajos privados desaparecen. A su vez, los impuestos no se pagan. Esto significa que el gobierno no puede funcionar y pagar a sus trabajadores y a los que dependen de la asistencia pública.

El beneficio es lo que queda después de deducir los gastos de las ventas. Cuando una empresa gestiona bien sus gastos, los beneficios aumentan.

La empresa tiene ventas crecientes

Mirar las ventas totales de una empresa se conoce como analizar los números de las líneas superiores.

Una compañía (o analistas) puede jugar con muchos números en un estado de resultados; hay una docena de maneras diferentes de ver las ganancias. Las ganancias son el corazón y el alma de una empresa, pero la línea superior le da un número inequívoco y claro para que las vea. El número de ventas totales (o ventas brutas o ingresos brutos) de una empresa es más difícil de esquivar.

Es fácil para un inversionista – especialmente para un inversionista novato – mirar las ventas de una compañía durante un año en particular y ver si lo está haciendo mejor o peor que en el año anterior. Revisar tres años de ventas le da un buen indicador general del éxito de la compañía.

La empresa tiene bajos pasivos

En igualdad de condiciones, la mayoría de los inversores preferirían tener una empresa con una deuda relativamente baja que una con una deuda alta. Demasiada deuda matará a una buena compañía.

Debido a que una empresa con un bajo nivel de endeudamiento tiene poder de endeudamiento, puede aprovechar oportunidades como la adquisición de un rival o la adquisición de una empresa que ofrezca una tecnología adicional para ayudar a impulsar el crecimiento de los beneficios actuales o futuros.

Note que usted no está hablando de una compañía sin deudas. Una empresa sin deudas o con pocos pasivos es una empresa sólida. Pero en un ambiente donde usted puede pedir prestado a tasas históricamente bajas, vale la pena asumir alguna deuda y usarla eficientemente.

En segundo lugar, note que las responsabilidades son un problema. No siempre es la deuda convencional la que puede hundir a una empresa. ¿Y si esa compañía simplemente está gastando más dinero del que gana? Los pasivos o “pasivos totales” tienen en cuenta todo lo que una empresa está obligada a pagar, ya sea un bono a largo plazo (deuda a largo plazo), el pago de los trabajadores o la factura del agua. Los gastos actuales deberían estar más que cubiertos por los ingresos actuales, pero usted no quiere acumular deuda a largo plazo, lo que significa un drenaje en los ingresos futuros.

Además, en algunas industrias, los pasivos pueden tomar una forma que no es típicamente una deuda convencional o gastos mensuales.

Para descubrir algunos buenos parámetros de deuda aceptable, mire los ratios financieros de la empresa en relación con la deuda y los activos.

Las acciones están a un precio de ganga

Usted puede ver el valor de una empresa de varias maneras, pero lo primero que debe tener en cuenta es la relación precio-beneficio (P/E ratio). Intenta conectar el precio de las acciones de la empresa con los beneficios netos de la empresa cotizados por acción. Por ejemplo, si una compañía tiene un precio de $15 por acción y las ganancias son de $1 por acción, entonces la relación precio-beneficio es de 15.

En términos generales, una relación precio-beneficio de 15 o menos es un buen valor, especialmente si los otros números son positivos. Cuando la economía está en el basurero y las cotizaciones bursátiles están a la baja, las relaciones de precio-beneficio de 10 o menos son aún mejores. Por el contrario, si la economía está en auge, entonces son aceptables relaciones de precio-beneficio más altas.

Invertir en una empresa que está perdiendo dinero es hacer una apuesta y, lo que es más importante, no es una ganga en absoluto.

Una acción también puede ser una ganga si su valor de mercado es igual o inferior a su valor contable (el valor contable real de los activos netos de la empresa).

Los dividendos crecen

Los dividendos son el mejor amigo del inversor a largo plazo. ¿No sería genial si después de unos años de poseer esas acciones, usted recibiera dividendos totales que realmente empequeñecen lo que fue su inversión original? Eso es más común de lo que crees!

El crecimiento de los dividendos también conlleva el crecimiento potencial de la acción en sí. Un aumento constante de los dividendos es una señal positiva para el precio de las acciones. El público inversionista ve que un dividendo creciente es una señal poderosa y tangible de la salud financiera actual y futura de la compañía.

Una compañía puede ser capaz de esquivar las ganancias y otras cifras blandas o maleables, pero cuando se paga un dividendo, eso es una prueba contundente de que la compañía está teniendo éxito con sus ganancias netas. Dado que, basta con revisar el gráfico de acciones a largo plazo (digamos cinco años o más) de una compañía que paga dividendos, y 99 veces de cada 100, ese precio de la acción está zigzagueando hacia arriba en un patrón similar.

El mercado está creciendo

Eche un vistazo a los datos demográficos y de mercado y utilice esta información para filtrar aún más sus opciones de inversión. Podrías dirigir una gran empresa, pero si tus fortunas se hacen cuando un millón de personas te compran, y el año que viene ese número se reduce a 800.000, y el año siguiente se reduce de nuevo, ¿qué pasará con tus fortunas?

La compañía está en un campo con una alta barrera de entrada

Una alta barrera de entrada simplemente significa que las empresas que compiten con usted tendrán dificultades para superar su ventaja. Esto le da el poder de crecer y dejar a su competencia en el polvo.

La empresa tiene un perfil político bajo

La historia demuestra que las empresas que son objeto de ataques políticos, ya sea directamente o por asociación (por estar en una industria impopular) pueden sufrir. Hubo un tiempo en que tener compañías tabacaleras en su cartera era el equivalente de ajo a un vampiro.

En igualdad de condiciones, es posible que desee mantener una acción en una industria popular o una industria anodina en lugar de una que atraiga una atención indebida (negativa).

Las acciones son opcionales

Una acción optativa (que tiene opciones de compra y venta disponibles) significa que usted ha añadido formas de beneficiarse de ella (o la capacidad de minimizar pérdidas potenciales). Las opciones ofrecen a los accionistas formas de mejorar las ganancias o generar ingresos adicionales.

Digamos que de hecho encuentra las acciones perfectas, y realmente se carga y compra tantas acciones como pueda, pero no tiene más dinero para comprar otro lote de acciones.

Afortunadamente, usted nota que las acciones son opcionales y ve que puede especular comprando una opción de compra que le permite ser optimista en 100 acciones con una fracción del efectivo necesario para comprar realmente 100 acciones. A medida que la acción se dispara, usted puede obtener ganancias al cobrar la opción de compra sin tener que tocar la posición de la acción en absoluto.

Ahora, con sus acciones a niveles de sangrado nasal, se está poniendo un poco nervioso de que estas acciones estén posiblemente a un nivel insostenible, por lo que decide comprar algunas opciones de venta para proteger sus ganancias no realizadas de sus acciones. Cuando sus acciones experimentan una corrección, usted cobra su opción de venta con una ganancia envidiable. Con la acción abajo, usted decide tomar las ganancias de su opción de venta – ganancias realizadas y comprar más de las acciones a precios favorables.

Las opciones (tanto la opción de compra como la de venta en este escenario) le ofrecen la posibilidad de depositar más ganancias de la misma gran acción. Más información sobre las opciones en el libro High-Level Investing para tontos (publicado por Wiley).

La acción se está beneficiando de las megatendencias favorables

Una megatendencia es una tendencia que afecta a un segmento inusualmente grande del mercado y puede tener beneficios y/o riesgos adicionales para los compradores y vendedores de un determinado conjunto de productos y servicios. Un buen ejemplo de una megatendencia es “el envejecimiento de América”; Estados Unidos tiene más de 85 millones de personas que se están preparando para la jubilación cuando alcanzan y superan los 65 años de edad (aunque algunos asumen un número mayor cuando incluyen a personas que tienen más de 50 años). Las empresas que ofrecen servicios y productos para la tercera edad tendrían más oportunidades de vender más de lo que ofrecen y, por lo tanto, serían una buena consideración para los inversores.

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